14 Март 2011

Технический анализ от А до Я




ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Интерпретация PVT схожа с интерпретацией балансового объема (см. стр. 46) и линии накопления/распределения объема (см. стр. 103).
По мнению многих инвесторов, PVT точнее чем OBV показывает динамику объема торгов. Это связано с тем, что к значению OBV добавляется одна и та же величина объема вне зависимости от того, закрылась ли бумага выше на долю пункта или вдвое возросла в цене. В случае же PVT к текущему накопленному значению добавляется небольшая доля объема, если относительное изменение цены невелико. Если же цена изменилась существенно, к значению PVT добавляется значительная доля объема.
ПРИМЕР
На следующем рисунке показаны графики курса акций Dupont и индикатора PVT. Обратите внимание, что за бычьим расхождением (PVT начал расти, в то время как цены продолжали падать) последовало мощное повышение цен.

РАСЧЕТ
PVT рассчитывается путем умножения дневного объема на относительное изменение цены бумаги с добавлением полученной величины к текущему накопленному значению индикатора.

где
С — сегодняшняя цена закрытия;
Су — вчерашняя цена закрытия.

ТИПИЧНАЯ ЦЕНА
(TYPICAL PRICE)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Типичная цена — это просто средняя цена дня. С этим индикатором схожи индикаторы медианной цены (см. стр. 99) и взвешенной цены закрытия (см. стр. 53).
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Индикатор типичной цены представляет собой простой линейный график средней цены дня. Некоторые инвесторы используют типичную цену, а не цену закрытия при создании систем, основанных на пересечении скользящего среднего.
Типичная цена используется в качестве одного из параметров для расчета индекса денежных потоков (см. стр. 61).
ПРИМЕР
На следующем рисунке представлен график индикатора типичной цены, нанесенный на обычный столбиковый график индекса Value Line’s

РАСЧЕТ
Типиичная цена рассчитывается как сумма максимума, минимума и цены закрытия, деленная на три:

ТИРОНЕ УРОВНИ
(TIRONE LEVELS)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Уровни Тироне — это ряд горизонтальных линий, которые определяют уровни поддержки и сопротивления. Этот метод разработал Джон Тироне (John Tirone).
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Уровни Тироне строятся либо по методу средней точки 113-2/3 (Midpoint 1/3-2/3 metod), или по методу среднего. Оба метода помогают определить потенциальные уровни поддержки и сопротивления, исходя из диапазона цен за определенный период времени. Интерпретация уровней Тироне аналогична интерпретации квадрантных линий (см. стр. 73)
ПРИМЕР
На следующем рисунке линии Тироне построены методом средней точки на графике курса акций Lincoln National. Пунктиром обозначена средняя цена. Верхняя и нижняя линии делят диапазон между максимумом и минимумом на три равные части.

РАСЧЕТ
МЕТОД СРЕДНЕЙ ТОЧКИ
Прежде чем нанести на график горизонтальные линии Тироне по методу средней точки, следует определить максимум и минимум цен за рассматриваемый период. Положение линий на графике определяется так:
» Верхняя линия: найдите разность между максимумом и минимумом цен за данный период, разделите ее на 3 и вычтите результат из максимума цен.
» Центральная линия: найдите разность между максимумом и миниму-мом цен, разделите ее на 2 и прибавьте результат к минимуму цен.
» Нижняя линия: найдите разность между максимумом и минимумом цен, разделите ее на 3 и прибавьте результат к минимуму цен.

МЕТОД СРЕДНЕГО
По методу среднего, на график наносят пять линий (при этом интервалы между ними могут быть неодинаковыми). Положение линий на графике определяется так:
» Верхняя линия: найдите разность между максимумом и минимумом цен и прибавьте результат к значению регулируемого среднего.
» Вторая сверху линия: вычтите минимум цен из удвоенного значения регулируемого среднего.
» Линия регулируемого среднего : разделите на 3 сумму максимума, минимума и последней цены закрытия.
» Вторая снизу линия: вычтите максимум цен из удвоенного значения регулируемого среднего.
» Нижняя линия: найдите разность между максимумом и минимумом цен и вычтите результат из значения регулируемого среднего.

ТОВАРНОГО КАНАЛА ИНДЕКС
(COMMODITY CHANNEL INDEX)
ОПРЕДЕЛЕНИЕ
Индекс товарного канала (CCI) измеряет отклонение цены бумаги от ее среднестатистической цены. Высокие значения индекса указывают на то, что цена необычно высока по сравнению со средней, а низкие — что она слишком занижена. Несмотря на название, CCI применим к любому финансовому инструменту, а не только к товарам.
CCI разработал Дональд Ламберт (Donald Lambert).
ИНТЕРПРЕТАЦИЯ
Существует два основных способа использования CCI: для поиска расхождений и в качестве индикатора перекупленности/перепроданности.