18 Март 2011

ФИНАНСЫ И ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА




Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.
Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обяза-тельства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.
Ликвидность и платежеспособность — это различные, хотя и взаимосвязанные, характеристики.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способ-ность его трансформироваться в денежные средства в ходе пре-дусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью времен-ного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В учетно-аналитической литературе под ликвид-ными понимают активы, потребляемые в течение одного произ-водственного цикла (года).
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с на-рушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия де-нежных средств и их эквивалентов, достаточных для, расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погаше-ния. Несложно привести примеры, когда предприятие является ликвидным, но неплатежеспособным и наоборот.
В качестве критериев для оценки удовлетворительности структуры бухгалтерского баланса используются следующие по-казатели:
» коэффициент текущей ликвидности (К1);
» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2).
К1=?? А/ (? П-стр. 720), (14.1)
где ?? А — итог раздела ?? актива бухгалтерского баланса;
? П — итог раздела ? пассива бухгалтерского баланса;
стр. 720 — долгосрочные кредиты и займы (строка 720 бух-галтерского баланса).
К2= (??? П+ ?? П — ? П) / ?? А, (14.2)
где ??? П — итог раздела ??? пассива бухгалтерского баланса;
?? П — итог раздела ?? пассива бухгалтерского баланса;
?? А — итог раздела ?? актива бухгалтерского баланса.
Основанием для признания структуры бухгалтерского ба-ланса неудовлетворительной, а предприятия — неплатежеспособ-ным является наличие одновременно следующих условий:
» коэффициент текущей ликвидности на конец отчетного периода в зависимости от отраслевой принадлежности имеет зна-чение, менее нормативного;
» коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами на конец отчетного периода в зависимости от от-раслевой принадлежности имеет значение, менее нормативного.
В качестве критериев для отнесения предприятия к пред-приятиям, неплатежеспособность которых имеет или приобретает устойчивый характер, используются следующие показатели:
» неудовлетворительная структуры бухгалтерского балан-са в течение четырех кварталов;
» коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами (К3) превышает 0,85.
К3= ? П / ВБ, (14.3)
где ? П — итог раздела ? пассива бухгалтерского баланса;
ВБ — итого по активу (пассиву) бухгалтерского баланса (ва-люта баланса).
Таблица 14.1
Нормативное значение коэффициентов платежеспособности, дифференцированные по отраслям народного хозяйства
Наименование отрасли К1 К2 К3
Промышленность 1.7 0.3 не более 0,85
Сельское хозяйство 1.5 0,2 ?0,85
Транспорт 1,15 0,15 ?0,85
Строительство 1.2 0,15 ?0,85
Торговля и общественное пита-ние 1 0.1 ?0,85
Наука и научное обслуживание 1.15 0.2 ?0,85
Прочие 1,5 0,2 ?0,85

Установив неплатежеспособность предприятия и неудовле-творительность структуры бухгалтерского баланса, проводится детальный анализ бухгалтерской отчетности предприятия:
» динамики валюты баланса;
» структуры пассива баланса (источники собственных средств, доля заемных средств);
» структуры актива баланса (их структура, участие в про-изводственном процессе, ликвидность).
Коэффициентом, характеризующим платежеспособность также является коэффициент абсолютной ликвидности (Кабс.).
Кабс.= (стр.260 +стр.270) / (? П — стр. 720), (14.4)
где стр.260 — сумма финансовых вложений (строка 260 бух-галтерского баланса);
стр.270 — сумма денежных средств (строка 270 бухгалтер-ского баланса);
? П — итог раздела ? пассива бухгалтерского баланса;
стр. 720 — долгосрочные кредиты и займы (строка 720 бух-галтерского баланса).